中国银行业系统性风险的涵义、度量及影响因素:基于1996-2014年的数据(荆中博等)
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作者:荆中博 杨海珍 杨晓光
作者单位:中央财经大学管理科学与工程学院等
载《南方金融》2016年第2期
摘要:银行业系统性风险的度量是有效金融监管的前提条件。本文提出了符合当前中国经济金融特征的银行业系统性风险定义,结合中国金融发展特征,以货币市场压力指数波动率作为中国银行业系统性风险的度量指标,利用1996-2014年的数据进行测算,发现中国银行业系统性风险在1996-2001年间较高,随后呈现下降趋势,2008年国际金融危机后再次趋于上升。在此基础上,运用VAR模型对中国银行业系统性风险的影响因素进行实证检验,发现银行体系自身对风险水平的影响最为重要,而在外部风险来源中,房地产价格风险是较为显著的影响因素。
关键词:商业银行;系统性金融风险;货币市场压力指数;房地产价格风险;VAR
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