高频股指期现货市场波动溢出效应研究:基于EEMD降噪和CCF检验(朱莉等)
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作者:朱莉 高鹏
作者单位:新疆财经大学金融学院等
载《金融理论与实践》2016年第3期
摘要:先使用EEMD降噪方法对股指期现货高频时间序列进行降噪,然后把降噪后数据应用于GARCH族模型和CCF检验,避免了因为高频数据极度尖峰后尾现象给模型带来的适用性的问题,加上CCF检验对波动溢出很敏感,所以实证结果显示我国沪深300股指期货合约和股票市场间呈现了较强的波动溢出效应而且持续时间较长,但是随着领先滞后效应逐渐减弱,总体上看现货市场领先对期货市场的影响更大。
关键词:期货市场;股指期货;EEMD;高频数据;降噪;CCF检验;信息溢出
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