作者:周仕盈 杨朝军
作者单位:上海交通大学安泰经济与管理学院
载《管理现代化》2017年第4期
摘要:自我国股指期货推出以来,期现货市场存在一定的反馈机制。通过基于高频数据的VECM建模及理论分析,得到我国期现货市场存在一定的短期负反馈机制。而在股价发生异动时,由于期现对冲机制的不健全,负反馈机制可能在一定程度上转变为"正反馈"机制。
关键词:负反馈机制;期现对冲;追涨杀跌