作者：蒋先玲 王婕

作者单位：对外经济贸易大学国际经济贸易学院

载《国际贸易问题》2017年第6期

摘要：汇率市场化改革的推进促使人民币汇率波动逐步扩大，汇率风险正日益引起中国银行业，特别是大型银行的高度关注。本文首先运用GARCH均值模型检验中国上市银行的汇率风险暴露情况，并选出汇率风险暴露显著的工行、中行、建行3家银行作为研究对象。进而结合汇改进程，利用EGARCH模型测算出3家银行外汇敞口的风险价值。实证结果显示：过去几年中，3家大银行的外汇风险价值出现大幅上涨，汇率风险有所提升，且汇率风险与银行外汇资产规模呈正向关系。导致汇率风险上升的原因主要是汇率波动扩大，外汇敞口不断增加。基于实证结果，本文对中国商业银行提升汇率风险管理能力给出了针对性建议。

关键词：人民币汇率市场化改革；中国商业银行；汇率风险；外汇风险敞口